(Danny Froese/Getty Images)
- BHP Group pristupio je preuzimanju za rivala Anglo American.
- Anglo je rekao da je prijedlog BHP-a uvjetovan time da tvrtka najprije odvoji svoje jedinice za platinu i željeznu rudu u Južnoj Africi.
- Prethodne potencijalne udvarače za Anglo odbijala je njegova komplicirana struktura i mješavina roba, a posebno njegova duboka izloženost Južnoj Africi.
- Za više financijskih vijesti idite na .
Najveća svjetska rudarska kompanija, BHP Group, napravila je pristup preuzimanju za rivala Anglo American, potez koji bi mogao izazvati najveći potres u industriji u više od desetljeća.
Anglo American priopćio je kasno u srijedu da je primio neželjenu ponudu za spajanje svih dionica, nakon što je Bloomberg izvijestio da BHP razmatra potencijalnu ponudu. Anglo je dodao da je prijedlog BHP-a uvjetovan time da tvrtka prvo odvoji svoje jedinice za platinu i željeznu rudu u Južnoj Africi.
Ako bude uspješna, transakcija bi označila povratak u sklapanje poslova velikih razmjera za BHP, koji je oživio svoj apetit za transformacijskim akvizicijama u posljednjih nekoliko godina pod glavnim izvršnim direktorom Mikeom Henryjem. Čini se da je skrojen za proširenje BHP-ovog bakrenog otiska, naglašavajući kako je crveni metal postao prioritet za rudarski sektor, a taj bi potez mogao izbaciti druge pretendente koji žele učiniti isto.
“Ako BHP doista nastavi s ovim dogovorom, bili bismo iznenađeni da se drugi ponuđači ne pojave”, rekli su analitičari iz Jefferies LLC predvođeni Christopherom Lafeminom u bilješci poslanoj e-poštom. Ponuda koja Anglo procjenjuje na 42,6 milijardi dolara – premija od 28% temeljena na posljednjoj cijeni dionice – mogla bi dovesti do posla “preko ciljne crte”, rekli su.
Anglo American se već dugo smatra potencijalnom metom među najvećim rudarima, osobito zato što posjeduje velike južnoameričke operacije bakra u vrijeme kada većina industrije želi dodati rezerve i proizvodnju. Međutim, udvarače odbija njegova komplicirana struktura i mješavina roba, a posebno njegova duboka izloženost Južnoj Africi.
BHP je proizveo oko 1,2 milijuna tona bakra u 2023. na temelju kapitala, dok je proizvodnja Angla iznosila 826.000 tona. To bi kombiniranoj grupi dalo otprilike 10% udjela u globalnoj opskrbi rudnicima. Jefferies je rekao da bi antimonopolska pitanja “vjerojatno predstavljala problem” za dogovor budući da vlade smatraju bakar ključnim mineralom.
Anglo se tijekom prošle godine suočio s nizom problema jer su cijene za neke od njegovih ključnih proizvoda pale, dok su operativne poteškoće prisilile tvrtku da smanji svoje proizvodne ciljeve – smanjivši svoju procjenu i ostavivši tvrtku ranjivom na potencijalne ponuđače.
U priopćenju je navedeno da njegov odbor razmatra prijedlog i nije sigurno da će ponuda biti dana.
Dionice Angla pale su 12% u posljednjih 12 mjeseci, dajući tvrtki tržišnu vrijednost od 27 milijardi funti (34 milijarde dolara). BHP, koji trguje u Londonu i Sydneyu, ima tržišnu vrijednost od oko 149 milijardi dolara.
Veliki poslovi
Uspješno preuzimanje predstavljalo bi prvi mega posao među najvećim svjetskim diversificiranim rudarima u više od desetljeća. BHP i njegovi najveći rivali proveli su godine na marginama nakon niza katastrofalnih transakcija, ali imaju izglede za sklapanje posla nakon što su uvjerili ulagače da su naučili iz prošlih pogrešaka.
“Morali bismo vidjeti cijenu koju je BHP imao na umu kako bismo stekli bolji uvid”, rekao je Adrian Prendergast, viši analitičar u Morgans Financial Ltd. u bilješci poslanoj e-poštom. Preuzimanje Angla bilo bi “materijalno, ali ne i transformativno” za BHP s obzirom na veličinu cilja, rekao je.
BHP je prošle godine kupio proizvođača bakra OZ Minerals Ltd. za oko 6,4 milijarde dolara u svojoj prvoj velikoj kupnji u godinama, ali se inače do sada fokusirao na prodaju imovine kao što su nafta, plin i ugljen.
Jasan mamac ovdje bi bio Anglov južnoamerički posao s bakrom, na koji već dugo gledaju veći igrači u industriji — iako se nedavno suočio s neuspjesima i morao je smanjiti svoje prognoze proizvodnje bakra.
Također je moguće da bi prijedlog za Anglo sada mogao potaknuti druge da poduzmu korak. Drugi rudar Rio Tinto Group također je ulagao u proizvodnju bakra, dok je Glencore prošle godine dao neuspješnu ponudu za Teck Resources, koji ima željni posao s bakrom, prije nego što je na kraju postigao dogovor za imovinu kanadske tvrtke u oblasti ugljena.
Anglo-ova procjena može ga učiniti privlačnijim, ali ostaje vrlo kompliciran posao. Tvrtka posjeduje većinski udio u dva južnoafrička rudara — Anglo American Platinum Ltd. i Kumba Iron ore Ltd. — te je većinski vlasnik rudara dijamanata De Beers. Također ima dug i kompliciran odnos s Južnoafričkom Republikom, gdje je upravitelj državnog mirovinskog fonda njegov najveći dioničar.
BHP-ov prijedlog bio je prvo predati Anglove udjele u dva južnoafrička poduzeća investitorima manje tvrtke prije nego što se nastavi s preuzimanjem, rekao je Anglo. Dva dijela prijedloga bila bi “međuuvjetna”, rečeno je.
Druge Anglove operacije uključuju bakar, nikal, ugljen za proizvodnju čelika i brazilsku željeznu rudaču, kao i legendarni posao De Beersa.
Obje tvrtke također ulažu u nove poslove s gnojivima — BHP gradi golemi rudnik potaše u Kanadi, dok Anglo razvija rudnik na istočnoj obali Engleske.
