Da biste imali koristi od složenosti, morate štedjeti i ulagati što je duže moguće. Pristup bilo kojem dijelu vaše ušteđevine prije odlaska u mirovinu rezultirat će gubitkom udjela i negativno utjecati na vaše ukupno buduće bogatstvo, kaže Franjo Marais.
U 2024. Južnoafrička Republika će konačno vidjeti još jednu veliku promjenu u našem mirovinskom sustavu. Iako poznat kao “sustav dva pota”, u stvarnosti će to, za većinu, biti novi sustav s tri pota. Sva mirovinska štednja uložena prije 1. rujna 2024. dodijelit će se u stečenu štednju (pot 1), dok će svi novi doprinosi nakon 1. rujna 2024. biti raspoređeni između štednog fonda (pot 2) i fonda za mirovinu (pot 3). Ulagači u dobi od 55 godina i stariji od 1. rujna 2024. imat će samo jedan pot – ako tako odaberete.
Zvuči komplicirano, zar ne?
U članku u nastavku pokušat ćemo razjasniti neke od relevantnijih aspekata ovog novog sustava, kao i razmotriti potencijalne implikacije izgradnje portfelja.
Pozadina
Novi sustav prvenstveno je stvoren kako bi premostio jaz između dviju, naizgled nepomirljivih potreba. Prvi je bio omogućiti Južnoafrikancima da iskoriste svoju mirovinsku ušteđevinu tijekom teških vremena, dopuštajući im pristup kratkoročnim hitnim fondovima kada je to potrebno. Drugi je bio potreba za očuvanjem ušteđevine za eventualnu mirovinu i stvaranjem održivijeg fonda ušteđevine za umirovljenike i manje ovisnosti o državi.
Loše stope štednje u Južnoj Africi dobro su poznate javnosti. Prema najnovijim nalazima istraživanja Sanlam Benchmark Survey, manje od 10% umirovljenika može zadržati isti životni standard u kojem su uživali prije umirovljenja – što je zastrašujuća statistika.
Osim toga, najnovija osnovna anketa pokazala je da 46% odraslih ima tendenciju dati prednost trenutnoj potrošnji ispred štednje za svoju budućnost, dok trećina nema nikakav mirovinski plan. Očuvanje većine nečijih doprinosa prema mirovini stoga bi trebalo smatrati dobrodošao razvojem, međutim, to će koristiti samo onima koji aktivno doprinose svojoj mirovini. Ova promjena općenito ne utječe na niske stope štednje, ali je korak u pravom smjeru.
U Južnoafričkoj Republici, može se zamisliti situacija u kojoj situacija pojedinca ili obitelji postane toliko teška da trenutna korisnost svakog randa u njihovoj štedionici daleko nadmašuje njegovu buduću korisnost. Pristup trećini vaše ušteđevine trebao bi u teoriji barem stvoriti određenu otpornost i podršku kada je to najpotrebnije.
To je doista vrlo pametan način da vlada ublaži zahtjeve za fiscusom tijekom stresnih razdoblja – posebno s obzirom na trenutnu visoku razinu duga i ograničene rezerve. Nova uredba u biti predlaže stvaranje dodatnog izvora likvidnosti ili financiranja tijekom teških vremena, što bi moglo pomoći pojedincima, a istovremeno smanjiti potražnju za državnim fiskusom.
Prema našem mišljenju, stoga je postignuta dobra ravnoteža između postizanja ova dva cilja, tj. očuvanja štednje za budućnost, uz dopuštanje određene fleksibilnosti i otpornosti.
Dva (tri) lonca
Kako stvari trenutno stoje, novi predloženi datum implementacije sustava Two Pot bit će 1. rujna 2024. To bi odmah stvorilo:
- Lonac 1: stečeni fond koji sadrži svu vašu mirovinsku ušteđevinu prije 1. rujna 2024.,
- Lonac 2: štedionica kojoj možete pristupiti jednom godišnje; i
- Lonac 3: mirovinski lonac koji neće biti dostupan (čak ni pri davanju otkaza) i mora se čuvati do mirovine.
Lonac za štednju
Štedni fond može se financirati početnim paušalnim iznosom iz vašeg stečenog iznosa, koji može iznositi do 10% vašeg iznosa, ali ograničen na 30 000 R. Na primjer, ako vaša trenutna ukupna mirovinska štednja prije dana implementacije iznosi R100 000, mogli biste prenijeti do R10 000 (10%) na svoju novu štednju. Međutim, ako imate ušteđenih R1 000 000, moći ćete prenijeti samo R30 000, tj. 3%. Ne očekuje se da će gornja granica od R30 000 stvoriti veliki izazov likvidnosti za tekuća sredstva pri financiranju štednje iz stečenog fonda.
Od datuma implementacije, jedna trećina Vašeg ukupnog godišnjeg doprinosa otići će u Vašu štednju. Štednja se može podići jednom godišnje uz minimalni iznos od R2000. Ne postoje maksimumi i može se povući puna vrijednost štedne uloge. Osim toga, također biste mogli prenijeti sredstva iz svoje ušteđevine u svoju mirovinu bez poreza. Međutim, ovo je jednosmjerni prijenos jer ne biste mogli ponovno prenijeti sredstva iz svoje mirovine u svoju ušteđevinu.
Važno je napomenuti da ako podižete novac sa svoje ušteđevine, neće se provesti provjera imovinskog stanja. Međutim, ovaj iznos povlačenja bit će dodan vašem godišnjem prihodu i bit ćete oporezovani prema vašoj graničnoj poreznoj stopi. Uz to, kada odete u mirovinu, imate opciju ili primiti sredstva na svoj štedni račun kao paušalni iznos ili ih prebaciti na svoj mirovinski račun, što će vam omogućiti podizanje tih sredstava po povlaštenim poreznim stopama.
Lonac za mirovinu
Od datuma implementacije, dvije trećine vašeg ukupnog godišnjeg doprinosa bit će dodijeljen vašoj mirovini, uz obvezno očuvanje. Nećete moći pristupiti novcu u ovom loncu zbog financijskih poteškoća ili prilikom promjene posla, što je velika promjena i ona će zasigurno dovesti do boljih dugoročnih rezultata. Pri odlasku u mirovinu, sredstva u ovom fondu moraju biti anuitizirana, osim iznosa(a) prenesenih iz vaše štednog fonda, tj. sva sredstva koja prelaze vaše dvije trećine koja se moraju anuizirati.
Obloženi lonac
Sva sredstva ušteđena u vašim mirovinskim planovima prije datuma implementacije činit će dio vašeg stečenog novca. Pogodnosti koje su stečene do tog trenutka nastavit će se primjenjivati na ovaj dobiveni pot zajedno sa svim starim pravilima i zakonima. Sredstva u vašem fondu također se mogu prenijeti u vaš fond za mirovinu bez poreza.
Pozitivne
Prema novom sustavu mirovinske štednje sada će biti sačuvano do dvije trećine vaše štednje. Ovo je pozitivan razvoj događaja za Južnoafrikance, jer mnogi dobivaju pristup dijelu svoje mirovinske štednje i povlače taj dio kada promijene posao ili daju otkaz na trenutnom zaposlenju. Novim sustavom želi se potaknuti dugoročno očuvanje štednje, čime bi se ovakva praksa zapravo okončala. Važno je napomenuti da se to uglavnom odnosi na mirovinske fondove poslodavaca i fondove za osiguranje, budući da mirovinski anuiteti ne dopuštaju isplate kada osoba da otkaz ili promijeni poslodavca.
Može se također tvrditi da bi to moglo potaknuti više ljudi da počnu formalnije štedjeti prema odlasku u mirovinu budući da dodatna mogućnost može smanjiti zabrinutost ili strah od zaključavanja vaše ušteđevine bez ikakvog pristupa ili likvidnosti. To bi moglo biti osobito istinito za poduzetnike i one koji koriste mirovinske rente.
Područja koja izazivaju zabrinutost
Da biste imali koristi od složenosti, morate štedjeti i ulagati što je duže moguće. Pristup bilo kojem dijelu vaše ušteđevine prije odlaska u mirovinu rezultirat će gubitkom udjela i negativno utjecati na vaše ukupno buduće bogatstvo. Stoga pristup bilo kakvim sredstvima u vašoj štedionici treba biti učinjen samo u iznimnim okolnostima.
Također postoji zabrinutost da dostupnost (ili bolje rečeno dostupnost) “štedionice” stvara sklonost ponašanju da se štedionica koristi kao “štedni račun” i uvjerenje da se ta sredstva mogu redovito koristiti. To treba izbjegavati koliko god je to moguće. Kao i uvijek, redovito druženje sa svojim financijskim savjetnikom i pregled vašeg financijskog plana i trenutne pozicije bit će jednako važni kao i uvijek.
Mlađi štediše, posebno oni s mirovinskim anuitetima, s ušteđevinom od 300 000 R ili manje bit će stavljeni na test. Na datum provedbe, oni će u biti dobiti pristup do 10% svoje ukupne ušteđevine koja im možda neće trebati, ali bi ih mogli povući bez obzira na to. Ova kratkoročna dobit mogla bi imati materijalne dugoročne implikacije na stvaranje bogatstva.
Također postoje zabrinutosti industrije u pogledu implementacije; dodatnu složenost potrebnu za upravljanje različitim fondovima ili sustavima, administrativni teret pravila mirovinskih fondova koja će trebati izmijeniti i odobriti regulator te potrebne zakone koje će trebati izmijeniti.
S tim u vezi, pravila o mirovinskom fondu ne mogu se mijenjati prije nego što se prijedlog zakona o izmjenama i dopunama mirovinskog fonda (PFA) podnese u parlament. Novi predloženi datum implementacije 1. rujna 2024. je godinu i šest mjeseci kasnije od prvobitno predloženog, pa možda nije nerazumno očekivati da će industrija biti spremna za novi sustav.
Implikacije ulaganja
Kako stvari trenutno stoje, čini se da nam nije jasno kako će se Uredba 28 primjenjivati i smjernice u tom pogledu su neophodne. Hoće li se primjenjivati na razini člana ili na svakom potu pojedinačno? Ako se primjenjuje na razini člana (tj. kombinirana pregledna izloženost sva tri potpora), zahtijevat će dodatne provjere sustava i zahtjeve od strane administratora, fondova i pružatelja usluga povezanih ulaganja (LISP).
Ako se primjenjuje na svaku posudu pojedinačno, potrebno je pažljivo razmisliti o dodavanju štedne posude. Budući da bi se ovaj pot u biti mogao povući u cijelosti svake godine, vremenski horizont ove potke postaje kratkoročniji i ulaganje u rizičnu imovinu (koja zahtijeva dulji horizont ulaganja) možda više nije prikladno. Međutim, ako ulagači odluče ulagati u likvidnija, manje rizična ulaganja u ovaj pot, njihova ukupna raspodjela imovine mogla bi smanjiti rizik i izložiti se riziku da neće imati dovoljno izloženosti imovini rasta (u prosjeku u različitim grupama).
Bit će potrebno pametno razmišljanje o tome kako će se konstruirati spremnik za mirovinu unutar ograničenja Uredbe 28. To bi također moglo dovesti do potrebe za većom personalizacijom u ovom prostoru za razliku od generičkih, uobičajenih rješenja.
Francis Marais, voditelj proizvoda u Morningstar South Africa.
Vijesti24 potiče slobodu govora i izražavanja različitih stavova. Stavovi kolumnista objavljeni na News24 stoga su njihovi vlastiti i ne predstavljaju nužno stavove News24.
