Besplatno otključajte Editor’s Digest
Roula Khalaf, urednica FT-a, bira svoje omiljene priče u ovom tjednom biltenu.
Demokratizacija potrošačkih kredita je plemenit cilj. Svatko treba način da posudi kako bi pokrio, recimo, nepredviđene troškove kućanstva. Ipak, nedavna povijest uvrštenih zajmodavaca u grupu subprime kredita u Ujedinjenom Kraljevstvu sugerira da to više nije održiv posao.
Jedna od rijetkih preostalih, Vanquis — — pokušala je očistiti svoju reputaciju i postati obična banka financirana od svojih štediša. Šokantno ažuriranje trgovanja u ponedjeljak, koje je srezalo izglede za profit, postavlja pitanja o tome tko može dati zajam ovom nedovoljno opsluženom tržištu.
Neprime zaduživanje UK-a činilo je oko 4 posto tržišta potrošačkih kredita u 2013. Nakon povlačenja, uključujući operacije pozajmljivanja na kućnom pragu tvrtke Provident i zajmodavca jamca Amigo, to se prošle godine srušilo na oko 0,3 posto, procjenjuje neprofitna organizacija Fair4AllFinance. Strah je da će se oni u potrebi umjesto toga osloniti na ilegalne zajmodavce novca.
Vanquisov novi izvršni direktor Ian McLaughlin, koji se pridružio iz Bank of Ireland u srpnju, ima nešto za objasniti. Odmah nakon njegova dolaska, cijena dionice banke pala je za trećinu zbog rezervisanja za iznenadne zajmove i privremenog gubitka — očito zbog nenormalnog rasta zajmova.
Sada su problem pritužbe klijenata na poslovanje s drugorazrednim kreditnim karticama, putem Službe financijskog ombudsmana. Ovo je daleko najvažniji Vanquisov odjel, koji predstavlja svu njegovu dobit prije oporezivanja u posljednje dvije godine.
Porast pritužbi bio je ono što je potaknulo druge zajmodavce s visokim troškovima da napuste dijelove tržišta. A Vanquis mora da ih dobiva puno. Čak i ako većina nije podržana, administrativni troškovi rastu. Svako podnošenje FOS-a uključuje minimalni trošak od £750. Na temelju oštro smanjenih procjena dobiti od analitičara, pritužbe do sada ne smiju biti manje od 30.000, a vjerojatno i više od toga. Budući da najveći dio dolazi od samo jedne tvrtke za upravljanje potraživanjima, oni rastu svaki tjedan.
Očekivalo se da će zarada sljedeće godine značajno porasti. Analitičari su, prema podacima iz Visible Alpha, predvidjeli 65 milijuna funti za 2025. Ta bi brojka trebala pasti na 20 milijuna funti.
McLaughlin je pokušavao uvjeriti Grad u novu zoru za Vanquis. Umjesto toga, otvoreni troškovi ovih rastućih pritužbi doveli su do pada dionica za gotovo 40 posto.
U jednom će trenutku financijski regulator morati odlučiti želi li da segment drugorazrednih potrošačkih kredita u Ujedinjenom Kraljevstvu preživi napad profesionalnih tvrtki za potraživanja – a ako ne, to glavne banke neće dirati.
Za Vanquisa, ovo drugo brisanje u manje od godinu dana čini ga nedodirljivim u doglednoj budućnosti.
Lex je sažeta dnevna investicijska kolumna FT-a. Stručni pisci u četiri globalna financijska središta daju informirana, pravovremena mišljenja o kapitalnim trendovima i velikim poduzećima.
