Besplatno otključajte Editor’s Digest
Roula Khalaf, urednica FT-a, bira svoje omiljene priče u ovom tjednom biltenu.
Mubadala Capital iz Abu Dhabija namjerava uložiti oko 13,5 milijardi dolara u veliki projekt biogoriva u Brazilu tijekom sljedećeg desetljeća, u okviru širih planova za zemlju koji uključuju stvaranje nove burze.
Ogranak za upravljanje imovinom emiratskog državnog imovinskog fonda povećava svoje uloge u najvećem gospodarstvu Latinske Amerike, gdje njegovi posjedi obuhvaćaju linije metroa i medicinska sveučilišta do većinskog udjela u lokalnom vlasniku brenda Burger King — uz zeta Donalda Trumpa pravo, Jared Kushner.
U intervjuu za Financial Times, šef Mubadala Capitala za Brazil prvi je put otkrio puni proračun svoje vodeće sheme za proizvodnju obnovljivog dizela i “održivog” zrakoplovnog kerozina uglavnom korištenjem neprehrambenih biljnih tvari.
Veliki razvoj njezine energetske tvrtke, Acelen, sastojat će se od pet “modula” vrijednih 2,7 milijardi dolara, a prvi bi trebao započeti proizvodnju do kraja 2026. Svaki će se sastojati od nove biorafinerije s kapacitetom za preradu 20.000 barela goriva po dan, pripadajuću infrastrukturu i zasađene površine za uzgoj ulaznog usjeva.
“Sve se vrti oko sirovine [which] u stvarnosti je poljoprivreda. A Brazil je vjerojatno najbolje pozicionirana zemlja na planeti kada je u pitanju poljoprivredna sposobnost zbog klime i plodnog tla,” rekao je Oscar Fahlgren. “Brazil je za poljoprivredu ono što je Abu Dhabi za naftu.”
Inicijativa će također uključivati prenamjenu postojeće rafinerije nafte u sjeveroistočnoj brazilskoj državi Bahia kupljene od Petrobrasa pod državnim nadzorom 2021. Očekivani ukupni iznos od 13,5 milijardi dolara financirat će se kombinacijom kapitala i duga tijekom razdoblje od pet do deset godina, rekao je Fahlgren.
“To je vrlo važan kapitalni projekt”, dodao je. “Vidim ogromnu priliku za ulaganje u tranzicijski prostor zelene energije u Brazilu.”
Grupa je prethodno samo objavila procijenjene troškove za početni modul razvoja. Bioenergetska igra Mubadala Capitala temeljit će se na njegovih 6 milijardi dolara ulaganja u zemlji, što predstavlja oko četvrtinu globalnog portfelja grupe.
Dvije trećine kapitala u Brazilu potječu od vanjskih investitora, a ostatak od matične organizacije Mubadala. Fokus je na tvrtkama u složenim situacijama ili nevoljama.
Istoimeni državni fond prvi je put ušao u južnoameričku državu 2012. godine s ulaganjem od 2 milijarde dolara podupirući bivšeg tajkuna Eikea Batistu, nekoć jednog od najbogatijih ljudi na svijetu prije nego što se sljedeće godine raspao njegovo energetsko i robno carstvo.
U konačnici je Mubadala postao glavni vjerovnik Batistine holding grupe EBX i preuzeo vlasništvo nad nekoliko njegovih sredstava, uključujući udjele u lukama i rudnicima.
Danas njegov portfelj uključuje tvrtku koja organizira São Paulo Formulu 1 Grand Prix. Fahlgren je opisao Mubadalin pristup u zemlji kao “kontraran”, koji je ostao kroz ekonomske i političke krize u prošlom desetljeću.
“Vrlo smo aktivno ulagali u Brazil, zadnjih 10 i više godina, u okruženju u kojem je većina stranih ulagača zazirala”, rekao je.
Mubadala Capital u potpunosti je uložio svoj drugi fond usmjeren na Brazil koji je zatvoren s , dodao je. Americas Trading Group, platforma za trgovanje financijskom imovinom koju je kupila 2023., nada se otvoriti burzu u Brazilu iduće godine kako bi bila konkurent trenutnoj burzi B3 u São Paulu.
“Brazil je vrlo velika zemlja. Ima samo jednu burzu. I mislim da je to neoptimalna infrastruktura za igrače koji djeluju u ovom segmentu,” rekao je Fahlgren. “Vjerojatno će to biti postupno lansiranje – možda početi s dionicama, a zatim proširiti. Nema klasa imovine izvan stola.”
Još jedan fokus je Zamp, koji franšizira restorane Burger King u Brazilu. Mubadala Capital je stalno povećavao svoj udio na 58 posto i nedavno je izabrao većinu mjesta u odboru, koji sada uključuje i izvršnog direktora iz drugog dioničara Affinity Partners, privatne investicijske tvrtke koju vodi Jared Kushner. Affinityjevo ulaganje prvi je izvijestio New York Times.
Fahlgren je rekao da je “vrlo sretan” zbog partnerstva s Affinityjem. “To se jednostavno dogodilo i nemamo drugih planiranih ulaganja, ali ne bih to isključio”, dodao je.
Mubadala Capital je također uključena u razgovore za predloženi u Brazilu čiji je cilj spakirati i prodati komercijalna prava.
“Vrlo smo raspoloženi za investicijsku klimu u Brazilu trenutno i prilike koje vidimo”, rekao je Fahlgren. “Imamo niz imovine koja je danas relativno zrela i mogla bi biti potencijalni kandidati za izlazak u ne tako dalekoj budućnosti”, dodao je.
