Besplatno otključajte Editor’s Digest
Roula Khalaf, urednica FT-a, bira svoje omiljene priče u ovom tjednom biltenu.
Kinesko regulatorno tijelo za vrijednosne papire optužilo je Evergrande i njegovog osnivača Huija Ka Yana za napuhavanje njegovih prihoda u kontinentalnoj Kini za gotovo 80 milijardi dolara tijekom 2019. i 2020., u prvim detaljnim optužbama vlasti koje su rasvijetlile neuspjeh najzaduženijeg svjetskog developera nekretnina.
Kineska regulatorna komisija za vrijednosne papire planira nametnuti kaznu od 4,2 milijarde Rmb (580 milijuna dolara) Hengda Real Estateu, poslovanju na kopnu, prema podnesku tvrtke burzama u Shenzhenu i Šangaju koji uključuje optužbe za lažnu dokumentaciju u financijskim izvješćima .
U podnesku se citira preliminarna odluka CSRC-a prema kojoj će Hui, nekoć najbogatiji čovjek u Kini, biti kažnjen s 47 milijuna Rmb i doživotnom zabranom pristupa tržištima u zemlji. Optužilo ga je da je “naložio drugom osoblju” da napuha metriku tvrtke.
Podnesci, objavljeni kasno u ponedjeljak, prekretnica su u dugotrajnom korporativnom neuspjehu koji je do sada karakterizirao nedostatak transparentnosti za međunarodne investitore koji su uložili više od 20 milijardi dolara u posao sastavljen od stotina pojedinačnih stambenih projekata.
Evergrande, sa svojih više od 300 milijardi dolara obveza, postao je utjelovljenje ekscesa kineske industrije nekretnina kada je bankrotirao krajem 2021., što je ubrzalo domino efekt među njegovim kolegama programerima koji nastavlja opterećivati širu ekonomiju.
Subjekt tvrtke uvršten na burzu u Hong Kongu bio je , iako su implikacije presude u posebnom pravnom okruženju kineskog kopna, gdje se nalazi gotovo sva Evergrandeova imovina, i dalje neizvjesne.
Podnesak Hengda citira preliminarnu odluku CSRC-a u kojoj se kaže da je tvrtka napuhala prihod priznajući ga unaprijed 2019., što je rezultiralo povećanjem od 214 milijardi Rmb — polovica ukupnog iznosa — i napuhanim prihodom za 350 milijardi Rmb u 2020., gotovo četiri petine ukupnog iznosa.
CSRC, koji prema podnesku također sumnja da su obveznice u kopnu izdane na prijevarnoj osnovi, nije izravno objavio svoju preliminarnu odluku i nije odmah odgovorio na zahtjev za komentar.
Podnesci se ne odnose na obveznice denominirane u dolarima koje je prodao Evergrande, a za koje je prvotno propustio isplate u rujnu 2021. Gotovo dvije godine pregovora između offshore ulagača i tvrtke nisu uspjele proizvesti nikakav održiv plan restrukturiranja.
Peking je tijekom tog razdoblja prioritet dao završetku stambenih projekata koje su započeli Evergrande i drugi developeri.
Hui je bio od strane kineskih vlasti u rujnu, prema poduzeću koje je tada podnijelo. U siječnju je sjedište Evergrandea u južnom gradu Guangzhou bilo okruženo policijom i novopostavljenom ogradom.
Revizori tvrtke Hengda u 2019. i 2020. bili su PricewaterhouseCoopers Zhong Tian, kopneni entitet povezan s mrežom PwC-a. PwC Zhong Tian podnio je ostavku na mjesto revizora 2023., prema dokumentaciji tvrtke.
PwC, revizor računa tvrtke u Hong Kongu, podnio je ostavku iste godine i predmet je istrage hongkonškog revizorskog regulatora.
PwC nije odmah odgovorio na zahtjev za komentar.
Viši ekonomist Natixisa, Gary Ng, rekao je da otkrića postavljaju pitanje postoji li “još skrivenih financijskih trikova” u financijskim izvješćima Evergrandea.
pokazalo je da se kriza u sektoru nekretnina u Kini nastavlja. Ulaganja u nekretnine pala su 9 posto na godišnjoj razini u siječnju i veljači, dok je započeta nova gradnja pala 30 posto, što je njihov najveći pad u više od godinu dana.
