Kanadska naftna industrija izgubila je obećavajuće mjesto za prodaju svoje sirove nafte kada je kontroverzni naftovod Keystone XL južno do SAD-a otkazan 2021. godine.
Ovaj tjedan dobio je drugu rutu. Nedavno prošireni naftovod Trans Mountain započeo je s komercijalnim radom u srijedu, usmjeravajući više barela iz kopnene Alberte prema vezovima tankera na pacifičkoj obali u Britanskoj Kolumbiji.
Najskuplji infrastrukturni projekt u povijesti Kanade, proširenje cjevovoda od 34 milijarde kanadskih dolara (25 milijardi američkih dolara) prvi put je predloženo prije desetak godina. Nakon tužbi, odgoda izdavanja dozvola, golemih prekoračenja troškova i preuzimanja savezne vlade, njegova se cijena gotovo upeterostručila u odnosu na prognoziranih 7,4 milijarde kanadskih dolara u 2017.
Sada završen, projekt je također gotovo utrostručio kapacitet sustava na 890.000 barela dnevno — više nego što je Keystone XL trebao nositi.
“Ovo je značajno proširenje mreže plinovoda u zemlji i prvi je s izravnim pristupom bez oslanjanja na Sjedinjene Države”, rekla je Lisa Baiton, izvršna direktorica lobističke skupine Kanadske udruge proizvođača nafte.
Širenje govori o postojanosti kanadske industrije, četvrte najveće u svijetu po obujmu proizvodnje. Također naglašava napetosti u klimatskoj i energetskoj politici premijera Justina Trudeaua.
Njegova vlada kupila je plinovod za 4,5 milijardi kanadskih dolara 2018. od Kinder Morgana kada je teksaška tvrtka za energetsku infrastrukturu zaprijetila da će ga ukinuti suočena s prosvjedima i tužbama koje su trebale blokirati izgradnju. Iako je projekt nazvao “u nacionalnom interesu”, kritičari su ga vidjeli kao izdaju njegovih dobrih namjera koje su prijateljske prema klimi.
Većina nafte potjecat će iz naftnih pijesaka Alberte, čije metode vađenja koje zahtijevaju energiju čine izvor neke od sirove nafte s najvećim udjelom ugljika na planetu. Zaustavljanje daljnjeg razvoja naftnog pijeska bio je središnji cilj uspješne borbe boraca protiv klimatskih promjena da uvjere Bijelu kuću da ubije Keystone XL, što je američki predsjednik Joe Biden učinio u svojim prvim danima na dužnosti.
Sve veći trošak projekta Trans Mountain, pogoršan uskim grlima u opskrbnom lancu, šumskim požarima duž njegove rute i inflacijom, pojačao je frustracije među klimatskim aktivistima i fiskalnim jastrebovima.
“mogli smo implementirati uistinu golemi program zelene energije koji nas je pripremio za novo gospodarstvo s 34 milijarde kanadskih dolara,” rekao je Keith Stewart, viši energetski strateg u Greenpeace Canada. “Umjesto toga, porezni obveznici su prisiljeni subvencionirati prodaju više nafte s visokim udjelom ugljika.”
Ali za kanadske naftne kompanije to znači diverzifikaciju prodaje koja je dugo bila povezana s rafinerijama na američkom srednjem zapadu i u državama na obali Meksičkog zaljeva.
“Ne bih želio zaprljati današnji dan raspravom o poteškoćama u izgradnji projekata, jer ovo je sjajan dan za Kanadu da ovaj naftovod pokrene i pokrene, da proizvodi”, Jonathan McKenzie, izvršni direktor kanadskog proizvođača nafte Cenovus, rekao je na razgovoru o prihodima tvrtke nakon što je proširena linija počela s radom u srijedu.
Ograničeni kapacitet cjevovoda i skladišta doprinio je popustu za naftu Western Canadian Select koji je iznosio čak 50 dolara po barelu u odnosu na američku referentnu vrijednost u 2018. i “doveo je do natjecanja među proizvođačima da prodaju svoju naftu, a rafinerije su davale najnižu ponudu” , napisali su analitičari BMO Capital Marketsa.
Kineske energetske grupe Sinochem i Sinopec bit će među prvim kupcima tereta koji će se isporučivati s proširene Trans Mountain, rekao je Baiton. Katherine Cuplinskas, tiskovna tajnica zamjenice premijera Kanade i ministrice financija Chrystie Freeland, rekla je da će projekt osigurati pouzdan izvor energije globalnim kupcima, za razliku od zemalja poput Rusije, koja je sada suočena s međunarodnim sankcijama i ograničenjem cijena svoje nafte tijekom svoju invaziju na Ukrajinu.
Veći naftovod će također omogućiti da veće količine kanadske nafte dospiju u države zapadne obale SAD-a kao što je Kalifornija, potencijalno zamjenjujući neke zalihe uvezene iz Latinske Amerike i Bliskog istoka.
Proizvodnja nafte u Alberti nedavno je dosegla rekordne razine u iščekivanju proširenja naftovoda. Popust za Western Canadian Select počeo se smanjivati s oko 19 dolara po barelu početkom 2024. na oko 12 dolara krajem travnja. Nedavno izvješće koje je objavila Banka Kanade očekuje da će Trans Mountain doprinijeti otprilike 0,25 postotnih bodova gospodarskom rastu zemlje u drugom tromjesečju.
Unatoč visokim troškovima, Rory Johnston, kanadski energetski analitičar koji piše bilten Commodity Context, smatra da je državna intervencija bila neophodna.
“Bilo bi puno gore da Trudeauova vlada nije uskočila i kupila plinovod. . . jer ne bismo imali plinovod”, rekao je.
Špediteri nafte zabrinuti su da će cestarine za naftovode koje iznose 10,88 kanadskih dolara po barelu – gotovo dvostruko više od procjene iz 2017. – smanjiti profitne marže. Trans Mountain tvrdi da bi jeftinije naknade mogle utjecati na njegovu “sposobnost da ispuni svoje financijske obveze”.
“Cestarine su mnogo veće nego što su mnogi brodari u početku pristali”, rekao je Johnston, misleći na 15- do 20-godišnje ugovore koje su veliki proizvođači potpisali od otprilike 2012. do 2014. koji su dopuštali “neograničene troškove” koji su od tada narasli. “Sada su zatvoreni u ove dogovore.”
Cuplinskas je za Financial Times rekao da će cestarine povećati prihode, čineći naftovod privlačnijim potencijalnim kupcima. Rekla je da će Ottawa “u dogledno vrijeme pokrenuti proces prodaje” i dodala da će novi plinovod “osigurati da Kanada dobije poštenu tržišnu vrijednost za naše resurse”.
Johnston je rekao da očekuje da će se naftovod prodati za otprilike polovicu troškova izgradnje od 34 milijarde kanadskih dolara.
Cjevovod prolazi kroz mnoge domorodačke zajednice. Vlada planira prodati vlasničke udjele tim zajednicama duž trase i omogućiti pristup kapitalu.
Dok se neke skupine oštro protive projektu, gotovo 70 domorodačkih zajednica potpisalo je povjerljive sporazume o naftovodu, s kumulativnom vrijednošću ugovora od 580 milijuna kanadskih dolara, prema saveznoj vladi.
Analitičari BMO-a izdvojili su Chinook Pathways, partnerstvo između Pembina Pipelinea i Indigenous grupa sa sjedištem u Calgaryju, za kupnju značajnog manjinskog udjela, ali kažu da je prodaja malo vjerojatna do kraja ove godine.
“Ulagači moraju vidjeti naftovod u radu i sigurnost u konačnim cestarinama prije nego što se transakcija dogodi”, napisali su.
Klimatski kapital
Gdje se klimatske promjene susreću s poslovanjem, tržištem i politikom. .
Jeste li znatiželjni o obvezama FT-a u pogledu održivosti okoliša?
